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天空娱乐代理用户_向投资大师学习时,容易陷入的几个误区

阅读次数:2069  时间:2020-01-11 13:32:45

天空娱乐代理用户_向投资大师学习时,容易陷入的几个误区

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曾经何时,我特别喜欢读外国的优秀投资人的书籍。最喜欢的是邓普顿的一些淳朴的逆向投资的方法。也特别喜欢,曾经掌管麦哲伦基金的彼得林奇所言“普通投资者,可以通过一些生活化的手段,挑选出优秀的公司。并且普通投资者是能够战胜机构投资者的”当然,也喜爱巴菲特一直强调的“一家公司的股票如果你不想持有10年,就不要持有1分钟”“买股票就是买公司”之类的投资箴言。意在指引投资者,用心挑选公司,并长期持有。

不过,在试着运用投资大师们的方法时,且没有得到想象中的持续盈利的效果。在反思的过程中,我觉得自己似乎掉进一些误区,导致了没有得到了较好的结果。

1.集中持有与孤注一掷

在之前很长,我一直没能理解这句话。初初听到这句话时候,是在大学时期。不知道是看了哪一本书中阐述了投资需要集中持有的几点好处。并列举美国过去几十年的质地优良的30家公司。以此来说明,集中持有可以获得超过市场的平均收益。在理解了“投资需集中”的道理之后,我曾经只持有一只股票一买就是3年,却没有得到什么超越市场的回报。反而在这个持有的过程中,心理上被这只股票要死不活的来回震荡折磨了许久。最终在盈利几个点的情况下,平仓了结。可是这个时间周期与盈利情况完全不对等。那时候,我才逐渐的意识到,投资大师们,主张的是集中持有。而轮到自己上场时,就变成了孤注一掷。具体的变现为,投资大师们集中持有不同行业的几只优质股。而换到我,就变成了一个行业,押宝一个公司。最后,没有押对的结果就是收益惨淡。

个人浅见:无论多么看好。都不应该孤注一掷,因为,过分自信造成结果是毁灭性的。一旦看错,损失惨重。最起码将资金分散到两个相关性较小的行业之中。若是在同属金融业的保险和银行这种相关性较大的品种上分散。效果就会大打折扣了。这样,跨行业的分散,行业之中的集中。有利于降低行业风险。享受不同行业轮动的收益。

2.长期持有与死了都不卖

关于长期持有,这个问题的讨论,在我们中国的股票市场,应该是讨论最多的了。自从,吴敬琏老先生,提出了“中国股市赌场论”之后。关于“中国市场有没有长期持有的基础”“中国适不适合长期投资”一类的问题。更是一度被推到了风口浪尖。我相信,在未来几十年的时间里面,依旧会有关于这个问题形形色色的解读和讨论。就我自己的经历来看。在买入一只股票后,更多的情况是被动的长期持有。换句话来说,也就是被套牢了之后,然后对自己说“股神说的,长期持有!”表面上,同样是持有了,不过在心态上完全相反。

个人浅见:长期持有,是有前提的。前提就市场处于便宜区间的情况下。这个便宜程度可以参考世界通用,大盘市盈率中位数进行参考。若是在一个大牛之中,一味地大叫“长期持有”。那就是你一厢情愿的自嗨罢了。最最起码,选好了公司,打算长期持有之前,观察一下市场人气情况,总是有必要的吧。在人人亢奋,人人赚钱的市场中,讲求“长期持有”本就不合时宜。

3.简单的方法不等于容易实现

从彼得林奇的投资方法中,常常给人感觉是特别简单。例如,走在超市里,看看哪家的产品卖得好,就可以加入备选股名单;发现周边的生意不错的理发店,就可以去挑选一下,他们家的股票。这一切,都看似非常的简单。任何一个普通人,只要稍加注意都能发现他口中所言的“10倍股”。不过,那些简单的方法。实现起来容易吗?就我看来,并不容易。或许真的如彼得林奇所言,可以在生活中发现不少“10倍股”。但是,若人们一看到哪一款商品热销,就买哪家公司股票。就算事后证明是“10倍股”,你也根本拿不住。更多的可能是,跌一点就怕,稍微涨一点就卖。

个人浅见:彼得林奇所说的方法,确实具有可行性的。也就是凑效的。只是在此方法的基础上,还是需要对公司基本情况有一些定量的了解。虽不需要像财务人员那般,分析各种数据结构。最起码的,公司拳头产品盈利情况和公司所在的行业地位多少要了解一点吧。

最后,我想说的是,投资大师们理念和方法精简通透,却不表示我们可以轻而易举的上手运用,并得到优异的结果。一切的一切,都需要结合自己性格和风格,并不断实践完善。仅仅靠记忆和背诵那些口头禅,是很难在市场上生存的。

文/黑熊爱折腾(简书作者)

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